¿Qué afecta a los precios del oro? Factores que afectan el precio del oro

¿Qué afecta a los precios del oro? Factores que afectan el precio del oro

Ya sea que esté buscando invertir en oro físico o usar este metal precioso para hacer joyas, es probable que se pregunte qué afecta los precios del oro. Predecir el precio del oro no es tan fácil como rastrear la oferta y la demanda. Varios factores influyen en el precio del oro, lo que hace que las predicciones de precios sean complicadas.


Esta guía explica los factores más comunes que afectan el valor del oro y cómo estas tendencias han causado que los precios suban y bajen a lo largo de la historia en los Estados Unidos.


Tenga en cuenta que, aunque podemos señalar tendencias y probabilidades históricas, predecir el precio del oro nunca resulta tan sencillo como parece en el papel. Estas tendencias no garantizan los mismos resultados en situaciones futuras similares, y las tendencias no garantizan el comportamiento futuro de los precios.


Factores que afectan los precios del oro


Predecir los precios del oro requiere algo más que analizar la oferta y la demanda, aunque estos factores ciertamente juegan un papel crucial. Echemos un vistazo a los principales factores que afectan al oro para entender por qué los precios pueden subir y bajar.


Oferta y demanda


La teoría básica de la economía de la oferta y la demanda afecta los precios del oro como los costos de otros bienes y servicios. Cuando la demanda aumenta y la oferta disminuye, los precios suben. Por otro lado, los precios disminuyen cuando la oferta se dispara y la demanda disminuye.


Según e Consejo Mundial del Oro, aproximadamente la mitad de la demanda de oro provino principalmente de la industria de la joyería en 2019, por lo que debe considerar la joyería de oro al predecir los precios del oro.


Otras industrias que afectan la demanda de oro incluyen dispositivos médicos de precisión y electrónica. Las inversiones y los bancos centrales gubernamentales también afectan la demanda, que discutiremos más a fondo a continuación.


El valor del dólar estadounidense


El oro está denominado en dólares, lo que significa que las fluctuaciones monetarias en el dólar estadounidense afectan directamente las tasas de oro por onza. El valor del dólar y el oro tienden a tener una relación inversa: cuando el dólar cae, el oro sube y viceversa. Los coleccionistas e inversores tienden a comprar más oro cuando el dólar es más débil, y porque pueden obtener más por su dinero, lo que aumenta la demanda y el precio del oro.


Muchos expertos reconocieron esta tendencia de devaluación de la moneda en 2016, cuando un dólar estadounidense debilitado resultó en la mayor demanda de oro en aproximadamente siete años.


Minería y producción de oro


Los precios del oro aumentan a medida que aumentan los costos de la minería y producción de oro, lo que continúan haciendo a medida que los mineros cavan más profundo y más tiempo para encontrar oro de alta calidad. A medida que los esfuerzos mineros se complican por riesgos más significativos para los mineros y el medio ambiente, la producción se vuelve más cara, lo que hace que este metal precioso sea cada vez más escaso. El precio del oro tiende a subir en respuesta a estos mayores riesgos y al hecho de que se necesita un esfuerzo cada vez mayor para extraer menos oro.


Fondos cotizados en bolsa de oro (ETF)


Al igual que los fondos mutuos, los fondos cotizados en bolsa (ETF) permiten a los inversores comprar acciones de activos sin incurrir en el riesgo de invertir directamente. Los ETF de oro compran oro físico, venden acciones a inversores individuales y proporcionan servicios de gestión de fondos para obtener los mayores rendimientos posibles para sus accionistas.

Estos fondos pueden afectar los precios del oro debido a la fluctuación del interés de los inversores: cuando los ETF representan una gran parte de la demanda de oro, los precios por onza tienden a aumentar. Los ETF de oro y otros vehículos de inversión representan una parte significativa de la demanda. Según el Consejo Mundial del Oro, las inversiones en oro representaron el 29 por ciento de la demanda en 2019.


Bancos Centrales


The central banks of countries worldwide also affect the value of gold depending on how much they purchase for their gold reserves. Since the United States stopped using the gold standard, other countries have begun transferring their government reserves from paper money into gold, increasing the demand and causing gold prices to increase.


Tasas de interés


Los inversores sopesan constantemente el riesgo frente a la recompensa. Cuando las tasas de interés disminuyen, los inversores buscan activos alternativos como metales preciosos y otras materias primas para obtener mayores rendimientos.


La Reserva Federal establece las tasas de interés y proporciona comentarios sobre las tendencias actuales. Los inversores en oro rastrean estas tendencias y compran y venden oro de acuerdo con el costo de oportunidad actual, es decir, las ganancias potenciales de otras opciones perdidas al elegir una alternativa sobre otra. Cuando la Reserva Federal indica altas tasas de interés, los precios del oro tienden a caer, y si implican una disminución o ningún cambio en las tasas de interés, el precio del oro aumenta.


Fluctuaciones económicas


Los inversores no buscan oportunidades de "refugio seguro" cuando la economía parece estable. Los tiempos de crecimiento económico tienden a presenciar precios más bajos del oro porque la inflación y otros datos económicos influyen en las tasas de interés, lo que afecta el costo de oportunidad de invertir en oro. En contraste, cuando la economía lucha con un mayor desempleo, un bajo PIB y un débil crecimiento del empleo, el precio del oro puede aumentar.

Para ver este factor en acción, omita este artículo a la sección sobre alzas históricas del oro. Los tres mercados alcistas del oro (o períodos de aumento significativo de los precios) que Estados Unidos ha experimentado en las últimas cinco décadas ofrecen excelentes ejemplos de cómo la incertidumbre económica tiene un impacto positivo en el valor del oro.


Protección de la riqueza (cobertura)


En tiempos de incertidumbre económica, las personas recurren a lo que consideran opciones de inversión seguras para proteger su riqueza. El oro, una herramienta de cobertura popular, ha mantenido un valor relativamente estable durante miles de años. Las personas que desean protegerse contra la alta inflación y las recesiones económicas invierten en oro, lo que aumenta la demanda de inversión y hace que el precio del oro por onza aumente.


Muchas personas recurren al oro cuando se protegen contra la inflación y la incertidumbre porque es un producto físico, y lo consideran más seguro que invertir en activos intangibles. Los inversores han calificado al oro como un activo de "refugio seguro" porque tiende a mantener su valor durante largos períodos a pesar de las fluctuaciones de precios.


Razones para los aumentos pasados del precio del oro


Un método para comprender los precios actuales y futuros del oro se basa en el seguimiento de los aumentos de precios a lo largo de la historia. Muchos expertos llaman a estos períodos de aumentos significativos de precios "mercados alcistas", y ha habido tres desde 1969. Echemos un vistazo a cada uno para comprender qué impactó positivamente en los precios de este producto tan buscado.


Antes de sumergirnos en los cambios significativos que ocurrieron en 1971, revisemos un poco de historia.


Precio y propiedad del oro de 1933 a 1971


Según un artículo de Visual Capitalist, cuando el mercado de valores se desplomó en 1929, la gente comenzó a abandonar el dólar estadounidense y a canjear su papel moneda por oro. Esto resultó en una pérdida de suministro monetario en la economía de los Estados Unidos y amenazó con drenar las reservas de oro del país. En respuesta, el Congreso aprobó la Ley de Reserva de Oro en 1934, que hizo ilegal que los ciudadanos privados poseyeran oro.


En 1969, el oro tenía un precio de $ 42 por onza (que puede parecer bajo, pero no tiene en cuenta la inflación). El presidente Richard Nixon abandonó el patrón oro de Estados Unidos en 1971 cuando instruyó a la Reserva Federal a dejar de honrar el valor del oro a una tasa fija. Ya no respaldado por una mercancía, el dólar estadounidense se unió al grupo de monedas fiduciarias, que tiene un valor respaldado por una autoridad (como el gobierno de los Estados Unidos) en lugar de una mercancía.


Precios del oro de 1971 a 1980


Los inversores podrían volver a comprar oro después de que el presidente Gerald Ford relegalizara la propiedad privada de oro en 1974. La economía de Estados Unidos estaba experimentando una alta inflación y desempleo, lo que llevaba al estancamiento económico y la incertidumbre. Para 1980, el oro había subido a $ 678 por onza, un aumento del 684 por ciento desde 1969 y el precio más alto del oro hasta que comenzó el próximo mercado alcista en 2006.

Precios del oro en 2011


Los precios del oro comenzaron a subir de nuevo después del 9/11 a medida que la incertidumbre aumentaba la demanda. En 2008, Estados Unidos cayó en una recesión tras la crisis financiera mundial (GFC), y las preocupaciones sobre la deuda llevaron los precios a una nueva altura de 1.825 dólares por onza en agosto de 2011.


Precios del oro en 2020


Los precios disminuyeron después del aumento de 2011 a medida que el mundo se recuperaba del GFC de 2008, pero comenzaron a subir nuevamente en 2016. Desde entonces, la incertidumbre se ha afianzado debido a varios factores, incluida la pandemia de COVID-19, y el precio alcanzó su punto máximo en 2020 en $ 2,074.88 por onza.


¿Cómo afectan las inversiones en oro a los precios del oro?


La inversión afecta los precios del oro a medida que los inversores compran oro físico y otras materias primas y compran acciones de ETF. La demanda de inversiones en oro tiende a resultar en un aumento de los costos del oro. Varios factores aumentan la demanda de inversión, incluidas las tasas de interés, los datos económicos y las políticas de la Reserva Federal.


¿Sigue el oro siendo una buena inversión?


Muchos inversores utilizan inversiones en metales preciosos para diversificar sus carteras y aún consideran que el oro es una excelente inversión. A pesar de sus fluctuaciones de precios, el oro es un producto relativamente estable con un aumento general en el precio a través de las décadas. Continúa experimentando una gran demanda en todo el mundo y sigue siendo una constante entre los instrumentos financieros populares para protegerse contra la inflación y otras dificultades económicas.


Conclusiones clave


Aquí hay una breve lista de conclusiones clave sobre lo que afecta el valor del oro:

  • La alta demanda y la baja oferta tienden a elevar el precio por onza.
  • Los precios aumentan cuando la fortaleza del dólar disminuye.
  • Los precios aumentan a medida que los esfuerzos mineros se vuelven más caros y peligrosos.
  • La alta demanda de inversión tiende a aumentar la tasa por onza.
  • A medida que los bancos centrales compran más de este producto, los precios aumentan.
  • Las tasas de interés más altas tienden a reducir el costo.
  • Las dificultades económicas tienden a hacer que los precios aumenten.
  • El aumento de la cobertura para la protección de la riqueza también aumenta los precios.

Estas tendencias se pueden rastrear a lo largo de la historia mediante el análisis de mercados alcistas pasados.


Para rastrear los precios de este codiciado producto básico, asegúrese de considerar todos los factores anteriores para la predicción más precisa de las tasas futuras. Para obtener más información sobre las tasas en los últimos 18 meses,consulte este artículo, que incluye predicciones para el precio futuro de este producto.


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